钢铁出口数据强劲的基础设施需求决定铁矿石走势

在此期间,虽然其他大宗商品处于波动性下降趋势,但以铁矿石为主导的黑色系列趋势非常强劲。

特别是自7月28日以来,国内铁矿石期货经历了更强的冲击,I1601合约收于359.5元/吨,上涨6.5元/吨,每日新增833,930个仓位和17,244个仓位。7月29日,主要铁矿石期货合约1601突破横向盘整趋势,飙升14元/吨,最终收于369元/吨,当日增持143,500手至977,400手。

最近铁矿石价格的上涨与钢铁厂恢复生产的预期上涨以及铁矿石合同09即将交付有关。

同时,市场参与者认为,铁矿石价格的短期强劲反弹也与中国的“阅兵蓝”有关。

据了解,在9月3日北京举行的第二次世界大战70周年期间,为了确保空天然气的质量,政府下令北京周边的京津冀钢铁厂停产。

然而,受限制的企业会选择在限制前后增产以减少损失。

因此,生产制约因素刺激了钢厂对铁矿石的需求大幅增加,支撑铁矿石的主要合同近年来不断增加。

钢材出口“量大价低”7月28日,中国钢铁工业协会公布的数据显示,上半年中国出口钢材5240万吨,同比增长27.8%。进口钢材665万吨,同比下降8.2%。

上半年累计钢铁净出口4766万吨,同比增长1279万吨。

数据公布后,多头资金涌入,铁矿石期货合约前20名净头寸增加。

7月29日,铁矿石期货合约的前20个净头寸为75,863个,7月28日为23,658个。

“最近一些地区钢厂出口量的增加是导致最近成品反弹的因素之一。例如,由于华东某钢厂出口量大幅增加,国内供应下降,甚至出现规格不规范的情况。加上环保炒作,成品价格大幅上涨。

“益德黑色事业部投资研究部经理韩叶君在接受记者采访时说。

韩叶君认为,尽管今年钢铁出口仍能保持快速增长,但出口价格并不十分乐观,出口利润空也出现萎缩。

因此,出口的增加有利于缓解国内供应压力,但这不是决定市场力量的因素。从长远来看,供求矛盾决定价格。

据了解,今年上半年,中国钢材出口量同比增长近30%,但出口总额仅增长0.06%,这也意味着钢材出口价格持续下跌。

据中国钢铁协会统计,1月至6月,中国钢铁平均出口价格每吨下跌172美元。

“量大价低”的局面引起了有关国家和地区对中国钢铁出口的普遍担忧,也直接导致了对中国钢铁产品贸易摩擦的加剧。

此外,自7月27日以来,铁矿石价格再次上涨。当然,供求关系逐渐缓和是有原因的。然而,在钢厂普遍亏损的背景下,矿石价格的快速上涨与市场投机有关。

目前,由于矿石的供应方有很强的垄断力,贸易商和矿山都有相对较强的控制权。此外,浮动商品是决定整体趋势的小样本(浮动商品由普氏指数定价),普氏指数与投标平台的投标价格高度相关,平台的投标价格容易人为抬高。所有这些因素导致矿石价格急剧上涨。

“阅兵对钢厂产量限制的影响也应辩证看待。环境保护将导致钢厂产量下降,抑制矿石需求,但在短期内,它将促进钢厂增加购买力。

同时,成材供应量缓解预期增强,对成材有一定提振,成材价格上涨也会刺激其他不受阅兵环保影响地区的生产热情,这也有利于增加短期矿石需求,使矿价短期走高。与此同时,成品的供应预计将有所缓解和增加,这将对成品产生一定的推动作用。成品价格上涨也将刺激其他不受阅兵和环保影响的地区的生产积极性。这也将有助于增加对矿石的短期需求,并在短期内提高矿石价格。

”韩叶君说道。

此外,随着钢厂恢复生产的逐步增加,高炉作业率的下降速度减缓,刺激了对铁矿石的需求。

对此,卓创信息分析师刘志强表示,高炉作业率仍低于正常水平,但新建维修厂数量有所减少,后期作业率可能仍保持在这一水平。钢厂对恢复生产持谨慎态度。

全球最大铁矿石生产商淡水河谷(Vale)近日宣布,2015年第二季度铁矿石产量为8530万吨,为同期最高。

迄今为止,占全球供应量70%以上的四大矿业(淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG)公布了第二季度的产量数据,产量也有所增加。

从四大矿山发布的季度报告或公告来看,四大矿山今年计划增产8000万吨,全年总产量将从去年的10亿吨增加到10.8亿吨。

“无论铁矿石价格现在有多低,对四大外国矿来说,影响都不会太大。

即使从成本控制的角度来看不太可能减产,因为它们基本上是盈利的,而且随着高成本矿商的逐渐撤离,矿商越来越能够控制铁矿石的交付节奏。

一方面,国内钢厂将来会变得越来越被动。

秦皇岛矿石交易商金先生在接受记者采访时说。

“事实上,四大国外矿山近年来产量一直在增加,但我们也应该看到,大多数国外非主流高成本矿山已经被挤出,国内矿山的开矿率也大幅下降。

从这一水平来看,矿石的总供应量不是增加而是减少,过剩供应的矛盾已经缓解,矿石港口的存量也急剧下降,甚至现货市场也供不应求。所有这些都为阶段性反弹提供了强有力的支撑。

”韩叶君告诉记者。

然而,韩叶君认为,2015年的终端需求是影响产业趋势的核心因素。

从预期来看,上半年基础设施的表现一般,因此下半年基础设施加速发展的预期较强,房地产销售反弹,加上“金九银十”销售旺季预期,有利于缓解终端需求萎缩的预期。

“作为该行业的领先指标,新房地产开发商和土地购买的面积仍在逐年萎缩。至少在短期内,房地产对钢铁需求的拉动作用不容乐观,机械、汽车和船舶行业仍有可能下滑,这将对钢铁需求产生负面影响。

因此,如果基础设施保持稳定增长而不是爆炸式增长,就无法抵消其他行业萎缩造成的钢铁消费下降,码头需求在短期内也很难出现任何显著改善。谨慎乐观是明智的。

中信期货分析师刘洁在接受记者采访时说。

至于后期铁矿石价格走势,韩叶君认为,就总体趋势而言,应该仍处于震荡探底阶段。预计在以后的时期会有一个新的低点。然而,下跌需要时间,矛盾需要积累,下游钢铁需求的下降速度决定了铁矿石的下跌速度。

短期内,1509合约的多头头寸得以维持,而1601合约也突破了前一个振荡平台上界的368元/吨线,短线也呈上升趋势。整体气氛很浓。然而,在钢厂普遍亏损、终端需求难以改善的背景下,矿山价格上涨过快,不利于钢厂利润空的恢复。一旦现货价格上涨不可持续,矿价下跌的风险就会增加。

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